Timba

Si vos estuviste involucrado en lo que voy a mencionar ahora, y seguiste este grafiquito desde hace 10 o 15 días, bueno, te felicito, porque te llenaste de plata.


De que se trata esto? de un instrumento financiero cuya evolución es inversa a la de un índice determinado. Por ejemplo, si nuestro activo está relacionado con el Dow Jones, nuestra suba será de la misma magnitud como haya sido la baja en aquel. Del mismo modo, si este indice muestra una suba, nuestra pérdida será de la misma magnitud.

Aclarando lo obvio, Puente Hnos. indica que es un instrumento diseñado para aquellos inversores con un perfil "agresivo" (un risk lover digamos) aunque, y esto lo agrego yo, no deja de ser un atractivo instrumento para aquel que busca diversificar una amplia cartera, refugiando la mayor parte de sus activos en plazas seguras (oro, treasury bonds, ON etc) y dejando una pequeña porción ligada a la búsqueda de rentabilidad en el sistema financiero, en el momento que no hay nada menos rentable, que el sistema financiero mismo. "A río revuelto...."; y por lo visto, si este pescador apostó "contra" el Dow-Jones, se llevó unas buenas truchas para el asado.

Sin embargo, estos instrumentos financieros no dejan de hacerme pensar que atrás de todo esto, hay timba. Yo lo atribuyo, seguramente, a mi profundo desconocimiento sobre la bolsa, que espero algún día corregir. Pero no es ideología lo que me lleva a desconfiar de estos instrumentos (la securitización de hipotecas es uno de ellos), sino que me recuerda mucho al amigo Ponzi.

El amigo ponzi, a quien les presento retratado por el FBI,


fue un inmigrante italiano que llegó a los EEUU con "dos dólares y cincuenta centavos en sus bolsillos" (sic), y en seis meses se convirtió en millonario. Que hizo? Fácil, negociaba con cupones postales, los cuales utilizaba como instrumentos financieros, captando inversores a los que prometía (y entregaba) el 40% de altísimas utilidades en un mes, o duplicar su inversión en seis meses. El esquema realmente funcionaba, pero siempre y cuando nuevos inversores se sumaran a la propuesta, ya que con su inversión se le abonaban las utilidades a los "socios fundadores" quienes a su vez, corrian la bola del exito del esquema, y recibian ofertas para compra de muebles y electrodomésticos de la misma compañia de Ponzi, con la idea de que ese dinero nunca saliera del sistema. Mientras se fueron sumando inversores, la "bola de nieve" se acumulaba y el sistema se sostenía, la gente creía en el mismo y comprometía los ahorros de toda su vida, e hipotecaba sus casas para invertir; pero cuando corrió el rumor de que el fraude estaba involucrado, se generó algo muy parecido a un "ataque especulativo", y al querer todos los inversores recuperar su dinero, fue evidente que el mismo ya no existía.
La historia termina con Ponzi varios años en la carcel, pero yo siempre me pregunto, desde mi desconocimiento, cuantos de estos esquemas de instrumentos financieros serán derivados, o al menos tendrán un esquema Ponzi en su núcleo.

Para cuando presentaron los cargos por fraude, el amigo había ganado millones.


saludos





pd: las truchas se pueden comer asadas? no soy un gran fish - lover...